Бившият адвокат по ръгби, който разтърсва света на частното кредитиране
Пол Уейтман не е непознат за корпоративните изцепки с висок профил.
62-годишният австралиец, чието дръзко бракониерство на повече от 20 висши ръководители от мениджъра на активи Barings миналия месец вече предизвика съдебни спорове, прекара 20 години в управление на бизнес с имоти, който участваше в справедливия му дял от битки за поглъщане.
Но ранната му кариера като адвокат в австралийската ръгби лига предостави плана за нападението на Barings, което даде на Weightman цял екип от частни кредитни експерти за неговия зараждащ се инвестиционен бизнес Corinthia Global Мениджмънт.
През 90-те години на миналия век той помогна да бъдат заловени недоволни спортни звезди като част от „войната в Суперлигата“, която преобърна австралийската ръгби лига, когато Рупърт Мърдок финансира ново състезание за отцепване.
В в интервю за Financial Times Weightman отбеляза „приликите“ между рекламата, която беше използвана тогава, и успеха на Corinthia в привличането на цял екип от висши ръководители от Barings, който е собственост на MassMutual, един от най-големите животозастрахователи в Америка.
„Очевидно това са различни индустрии, но ако възнамерявате да набирате хора за нова платформа, е полезно да имате екип, развълнуван от смела нова възможност“, каза той. „Това е подобна пътна карта.“
Corinthia беше пусната публично от Weightman само преди седем месеца, за да се възползва от процъфтяващия частен кредитен пазар, който нарасна до $1,7 трилиона, тъй като много банки се оттеглиха от бизнес кредитирането след финансова криза.
За Barings, която беше добре установена както на американския, така и на европейския пазар, масовото напускане предизвика сътресения в отдела за частни кредити на стойност 33 милиарда долара.
Това беше принудително да постави на пауза нови инвестиции в някои от своите фондове поради клаузи, свързани с напускането на ключови ръководители, докато листнатият в САЩ частен кредитен инструмент миналата седмица беше счетен от Fitch Ratings за „негативна перспектива“ поради „скорошен оборот в прекия кредитен екип”.
Barings каза на FT, че докато някои от неговите фондове са спрели да правят инвестиции, той „остава отворен за бизнес и може да инвестира” чрез други средства, като например регистрираното в САЩ дружество.
Миналата седмица компанията обяви, че е отпуснала нов заем към мрежовата компания за изпълнителни директори World 50 и докато документи показват, че вече е кредитор на компанията, човек, близък до Barings, го описа като „нетна нова инвестиция“.
Бракониерството също не остана без последствия за Corinthia.
Barings спечели предварителна забрана срещу компанията и ключови служители в съд в Северна Каролина миналия месец. Това наложи строги ограничения на Corinthia във всичко - от привличане на клиенти на Barings до наемане на служители на Barings и използване на поверителната информация на Barings.
Но Weightman настоява, че това не е допринесло много за забавянето на новото му начинание.
„Момчетата от САЩ бяха наети по желание“, каза той, добавяйки, че те трябваше да започнат в Коринтия на началото на април. „[Другите] ще се присъединят, когато и когато изпълнят задълженията си.“
Уейтман влезе в арената на частния кредит след напускането си през 2020 г. от Cromwell, австралийската фирма за инвестиции в недвижими имоти, която той основа преди две десетилетия по-рано, след ожесточена битка в заседателната зала.
Той се беше срещнал със съ-ръководителя на частната финансова група на Barings Адам Уилър години по-рано, когато Уилър работеше в австралийската фирма AMP Capital, въпреки че Weightman каза, че тази кратка среща е няма отношение към решението му да се нахвърли върху екипа на Barings.
„Не мога да кажа, че беше толкова запомнящо се, тъй като никой от нас не го помни“, каза той.
В него Съдебно дело в Северна Каролина, Barings обвини Weightman, че се опитва да купи нейната частна кредитна операция „за стотинки на долар“, цитирайки имейл, изпратен от него до председателя на MassMutual Роджър Крандъл, предупреждаващ, че напусканията ще „създадат набор от проблеми“ за Barings и прикачването срочен лист, предлагащ закупуване на кредитния бизнес.
Уейтман каза на FT, че просто се е опитвал „да стигне до договорена позиция възможно най-бързо“.
„Нашето мнение беше да поставим всичко на масата; проведете дискусия и се уверете, че линиите за комуникация са отворени“, каза той.
Доказателствата, предоставени от Barings като част от делото, дават представа за методите на наемане на Weightman.
Още през август 2023 г. — около осем месеца преди изселването и месец преди дори да обяви, че основава Corinthia — австралиецът изпрати покани и съобщения в LinkedIn до ключови ръководители на Barings, които по-късно дезертираха, включително Уилър.
Barings разполага с доказателства за съобщенията, тъй като служителите са имали известия от LinkedIn, свързани с работните им имейл адреси. Твърди се, че Corinthia и други двама обвиняеми, бивши служители на Barings Иън Фаулър и Келси Тъкър, „неправомерно са присвоили и злоупотребили с поверителна информация на Barings, за да наемат служители на Baring и да се опитат да създадат частен кредитен бизнес за Corinthia“.
В един случай предложението на Weightman към старши служител на Barings, който по-късно дезертира, е запазено изцяло, като им предлага „интересна възможност за частен кредит в Corinthia Global Management“ и изпращане на споразумение за неразкриване на информация до „личен имейл адрес“.
Уейтман каза на FT, че не е обезпокоен от факта, че неговият директен подход означава, че Barings разполага с доказателства за това как е крал техния персонал.
„Мислех, че е по-добре да говоря с хората директно, отколкото чрез ловци на глави“, каза той. „Аз съм човек от входната врата. Мисля, че беше ефективно и бих го направил отново.“
